¿Qué es la due diligence y cuándo se realiza en una empresa?
10 de noviembre de 2026
La due diligence o diligencia debida es un proceso de análisis que se realiza, generalmente, antes de una operación empresarial para conocer la situación de la compañía, comprobar la información disponible e identificar posibles riesgos. En una compraventa, permite al potencial comprador obtener información sobre el estado real del negocio y detectar contingencias, riesgos o pasivos que pueden influir en su decisión.
Puede abarcar aspectos tanto financieros como fiscales, jurídicos, laborales, comerciales o tecnológicos, por lo que requiere la intervención de un equipo multidisciplinar, además de especialistas en finanzas.
Programas como el Máster en Dirección Financiera, el Máster en Dirección Financiera online y el Máster en Finanzas en Valencia, todos de la Universidad Europea, permiten profundizar en áreas como el análisis financiero, la evaluación de inversiones y la gestión de riesgos que forman parte del proceso de due diligence y las operaciones de fusiones y adquisiciones, private equity y venture capital.
Los dos primeros cuentan con la colaboración de Fintech Spain e incluyen herramientas como Power BI de Microsoft para la extracción y visualización de datos; el de Valencia incorpora Cognos Analytics y Tableau con el mismo propósito.
¿Qué es la due diligence y qué papel tiene en una empresa?
La due diligence consiste en examinar de manera sistemática la situación de una empresa antes de tomar una decisión sobre una operación corporativa o de inversión. Su alcance no es siempre el mismo, sino que se adapta a las características de la transacción y a las necesidades de quien encarga el análisis.
Por ejemplo, ante una adquisición, el comprador puede analizar las cuentas de la compañía, sus obligaciones fiscales, los contratos, la plantilla o las posibles contingencias. Esta información, unida a otros análisis como la valoración de empresas, ayuda a decidir si interesa continuar con la operación y en qué condiciones.
¿Cuándo se realiza una due diligence?
La due diligence suele llevarse a cabo antes de cerrar una operación en la que es necesario conocer en profundidad la situación de una empresa. Es especialmente habitual en las compraventas, pero también puede formar parte del análisis previo a operaciones como:
- Fusiones y adquisiciones: permite detectar riesgos antes de completar la operación.
- Entrada de inversores: aporta información para evaluar la empresa antes de invertir.
- Operaciones de financiación: puede que los potenciales financiadores necesiten conocer la situación de la sociedad antes de tomar una decisión.
- Reestructuraciones empresariales: ayuda a evaluar la situación de las empresas implicadas y sus posibles riesgos.
Principales tipos de due diligence
El alcance de una due diligence depende de la operación y de los riesgos que sea necesario estudiar. Por ello, pueden analizarse distintas áreas de una empresa y combinarse varias modalidades.
Aspectos financieros
La due diligence financiera analiza la situación económico-financiera de la empresa. Puede examinar cuestiones como los resultados, el balance, la deuda, el capital circulante o los flujos de caja para detectar aspectos que puedan resultar relevantes para la transacción. En este proceso se utilizan herramientas como los ratios financieros y se tiene en cuenta el marco contable aplicable, como el Plan General Contable o, cuando corresponda, las Normas Internacionales de Información Financiera.
Aspectos fiscales, legales y laborales
La due diligence fiscal busca identificar posibles contingencias tributarias de los ejercicios que todavía pueden ser objeto de inspección. Por su parte, la legal revisa aspectos jurídicos que puedan afectar a la operación, mientras que la laboral se centra en cuestiones relacionadas con la plantilla y las relaciones laborales.
Aspectos comerciales y tecnológicos
La revisión también puede extenderse a otras áreas relevantes para valorar la empresa. Una due diligence comercial puede estudiar aspectos como el mercado, los clientes o el modelo de negocio, mientras que una due diligence tecnológica puede centrarse en los sistemas, la infraestructura tecnológica, los datos o la ciberseguridad.
ESG
En determinadas operaciones también se analizan factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) para identificar riesgos de sostenibilidad relevantes para la inversión. Además, la Directiva (UE) 2024/1760 establece un marco específico de obligaciones sobre diligencia debida en materia de sostenibilidad para las empresas incluidas en su ámbito de aplicación, al margen de que participen o no en una operación de compraventa.
Para analizar todos estos factores suele ser necesario contar con especialistas de diferentes áreas, seleccionados en función de los aspectos a revisar. Pueden intervenir profesionales de las finanzas y la contabilidad, la fiscalidad, el derecho, los recursos humanos o la tecnología.
Fases de un proceso de due diligence
No existe un único procedimiento aplicable a todas las due diligences, ya que este depende de la operación y del alcance acordado. De forma general, pueden distinguirse estas fases:
- Definición del alcance: se establecen las áreas que se van a analizar y la información necesaria.
- Recopilación de documentación: se facilita a los asesores la información relevante para la revisión.
- Análisis: los especialistas examinan los documentos e identifican posibles riesgos o contingencias.
- Aclaraciones: pueden solicitarse datos adicionales cuando la información disponible resulta insuficiente.
- Presentación de resultados: se recogen los principales hallazgos para incorporarlos a la toma de decisiones.
Los resultados pueden condicionar la negociación. Por ejemplo, si aparecen contingencias relevantes, el comprador puede solicitar garantías, reconsiderar determinadas condiciones o incluso decidir no seguir adelante con la operación.
Diferencias entre due diligence y auditoría de cuentas
La due diligence y la auditoría de cuentas tienen finalidades y alcances diferentes. La primera responde a las necesidades concretas de una operación, mientras que la auditoría de cuentas es una actividad regulada por la legislación española.
La Ley 22/2015 define la auditoría de cuentas como “la actividad consistente en la revisión y verificación de las cuentas anuales, así como de otros estados financieros o documentos contables, elaborados con arreglo al marco normativo de información financiera que resulte de aplicación”. Este proceso permite dictaminar si la contabilidad de la empresa refleja de forma fiel el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la entidad de acuerdo con el marco normativo aplicable.
Por tanto, la auditoría de cuentas no sustituye a una due diligence. Las cuentas auditadas pueden constituir una fuente de información para el análisis, pero una due diligence puede estudiar otros ámbitos y se diseña específicamente en función de la transacción.
Preguntas frecuentes sobre due diligence
¿Cuánto dura una due diligence?
No existe una duración estándar. Depende del tamaño y la complejidad de la empresa, de la información que deba analizarse y del alcance de la revisión. Cada proceso de compraventa es diferente y el trabajo debe adaptarse a las necesidades concretas de cada operación.
¿Cuánto cuesta una due diligence?
No existe un coste único para una due diligence. El precio depende, entre otros factores, del alcance del trabajo y de los especialistas que sea necesario incorporar. No es posible establecer una cifra general aplicable a todas las operaciones.
¿Quién paga la due diligence?
El coste corresponde normalmente a la parte que encarga el análisis y contrata a sus asesores. Lo habitual es que la encargue el potencial comprador o inversor, pero también existe la vendor due diligence, impulsada por el propio vendedor antes de la transacción.
¿Qué pasa si se detectan contingencias?
Los resultados pueden afectar a la decisión y a las condiciones de la operación. Las contingencias detectadas pueden llevar a solicitar garantías o modificar la negociación y, si los riesgos son suficientemente importantes, el comprador puede decidir no completar la transacción.